英伟达砸钱投核能，机构狂买电力股：现在是入场的好时机吗？

当英伟达开始投资核能，当中央汇金和北向资金大举加仓电力股，你是否意识到算力与电力正在深度绑定？传统认知中防御型的电力行业，如今正在经历一场深刻的变革：从煤电升级到绿色转型，从单纯发电到融入储能、智慧电网等高端环节。电力股的低估值、高股息特性，叠加政策对能源转型的强力扶持，使其兼具防御与成长的双重吸引力。机构资金为何持续涌入？破净的电力公司是否隐藏着被低估的价值？让我们一起揭开电力行业站在能源转型门槛上的投资机遇与挑战。

大家好，欢迎收听我们的播客，我是主持人凌薇。今天，我们特别邀请到了能源领域的专家陈明先生。陈明你好，大家好，我是陈明。很高兴来这里和大家分享一些看法。今天我们要聊的是算力的镜头是电力，我们会从英伟达投资核能，到中安汇金和北向资金，布局电力股。再到我们给大家拆解了三个电力股的案例。最后我们再来聊一聊电力股现在面临的机遇和挑战。好的，那我们就开始，咱们先来聊，第一个部分就是巨头东向就是英伟达投资核能，那这背后到底有什么含义？为什么他会选择投资核能，这其实跟我们今天要聊的主题是非常相关的，就是英伟达其实它在一季度的时候，就已经布局了这个核能领域，那它主要的目标就是为了去解决它的算力焦虑，因为它的数据中心对于电力的消耗是非常大的，那它的gpu的芯片又需要非常稳定的电力供应，所以他投资了这个泰拉能源，就是希望说能够获得更稳定的能源的供应。然后同时，也可以参与到这个核能计算的未来，原来不仅仅是算力本身，还涉及到整个能源的供应链。没错，而且中央汇金和北向资金最近也在大幅的加苍电力股，那这其实就说明，机构对于电力行业的配置已经进入了一个新的阶段。那就司机看重它的传统的业务的稳定性，同时，也开始去挖掘一些高成长的细分的机会。那你觉得这些头部公司都在布局核能，那会给整个电力行业带来哪些新的变化。就英伟达的这个动作，其实就让市场看到了算力和能源的这种深度绑定，那大家就会去重新去评估电力行业的这种成长空间，包括它的这种防御属性。那同时，这个也会加速行业内的这种资源向优质的公司机中，那同时也可能会推动一些政策的开放，或者说一些创新的合作模式的出现，那总之会让整个电力的行业变得更加的智能化更加的高效也更有投资价值。那你觉得，最近这些资金大幅的涌入电力股，到底是短期的一个现象，还是说真的有结构性的行情，我觉得，首先，电力行业它本身是有这种低估值和高股息的这种吸引力。那同时，它又在政策去推动能源转型和产业升级的这样的一个大背景下，那它其实是一个兼具有防御和成长的一种特性。那这个就是为什么机构会持续的去加苍那可能也会有一些资金会暂时的观望但是我觉得整体的这种配置提升的趋势可能还是会持续那可能还会伴随着这种行业内部的结构性的机会。好，关于英伟达投资核能和资金布局电力股的部分，咱们就先聊到这儿，咱休息一下，放点音乐放松，我很快回澜。那我们接下来就来给大家拆解一下这些破镜股的机会。那首先，第一个我们要聊的就是，为什么这些破镜股会成为大资金的目标，破镜股，其实它的股价是低于它的净资产的，那这个时候就会让这些公司看起来非常的便宜，那同时它的每股净资产又是实实在在的钱，那这个时候就变成了一个安全垫非常厚实的一个选择。所以说这些公司看起来风险就小很多。没错，而且这些破镜股，它往往都是一些传统的行业，然后它的那种现金流非常的稳定，那这个时候，在市场调整的时候，它就会因为它的这种低估值和这种防御属性而成为资金的一个避风港。那同时，它又有可能会因为政策的推东或者是行业的回暖，而有一个估值修复的这样的机会。所以它的上涨空间就会被放大。那我们接下来就要聊的就是这三个具体的坡镜股了太阳能浙能电力和湖北能源那这些公司到底有什么独特的优势让他们能够成为机构布局的一个焦点太阳能的话，它其实是中国光伏装机容量最大的企业。那它的主业非常的清晰，然后它的现金流也很稳定，那同时，它也受益于绿电的笑纳的增长和政策的支持，那它的估值又处于历史的底部区域，那这个时候，就是机构就会去关注到它说它可能有价值重估的机会。再来看一下浙能电力它其实是一个浙江省的国资背景的大型的能源企业那它的实控人是浙江省国资委那他主要就是参与核电的投资那他也持有中国核电的一些股份。那同时，他也在这个可控核聚变领域有所布局，那这个是属于非常前沿的能源技术。那同时它的股价又比较低，然后它的股息率又比较有吸引力。那这个时候就吸引了机构的关注。那湖北能源的话，它是一个多元化的能源企业，那它的业务覆盖了电力、煤炭和天然气，那它本身也是一个在湖北省内具有垄断地位的能源企业。那它的这个火电、水电、核电、新能源发电，各种电源类型都有那就使得它的抗风险能力比较强。然后同时，它的国资背景又使得它成为了一个市值管理的一个重点对象。那这个时候，机构就会去关注它说，它可能有价值回归和政策红利这两方面的机会。就是说现在这个时间点，去看坡镜股确实看起来很有吸引力。但是投资这些公司到底会面临哪些风险呢？首先，就是这些公司它之所以破镜，其实背后是有着行业周期的影响，或者说政策调控的影响或者说它自身的一些经营问题，那比如说像煤价的大幅波动，那这个时候就会直接影响它的火箭企业的利润。那虽然说现在煤价是处于一个下行的周期，但是如果说它又出现了一个大幅的反弹，那这个时候企业的股息率就会被压缩，那同时它的估值也会被压得更低。说市场环境的变化确实容易给这些公司带来一些额外的压力。没错，而且就是电价的政策其实也存在着一些不确定性，那比如说它有一些市场化交易的这种比例的提高，那这个时候就会带来一些电价的波东。那同时，就是绿色转型也需要大量的资本开支，那这个时候就会影响它的现金流。那如果说它有一些国资委所属的企业，还要去面对一些价值重估的压力，那这个时候就可能会有一些短期的这种波动。那所以说投资决策一定要基于客观的数据，而不是说去猜测这些宏观和行业的一些变化。聊了这么久的破镜谷优势和风险，感觉信息量不小，咱都歇会儿喝口水待会儿继续。那我们现在来聊一聊第三部分，就是电力行业的机遇和挑战。那这里面其实有一个很关键的问题，就是现在电力行业到底有哪些投资逻辑？发生了哪些变化？那过去大家可能觉得，电力股就是一个防守型的，它的增长比较慢，然后它的股息比较稳定，那现在其实随着煤电的升级，和绿色转型的推进。那电力行业其实已经开始向大家展示了，它的新的成长的空间。就是它的用电需求的结构也在升级，那包括核电水电、新能源发电，这些清洁能源的比例也在不断的提高。所以现在就是说这个行业的格局和之前的认知都不一样了。没错，而且电力公司现在不光是在提供电力，他们其实也在融入更多的能源服务，包括一些储能智慧电网这些。那同时，政策对于绿色能源的扶持，以及整个产业升级的推进让电力行业从一个单纯的发电的环节变成了一个包括了很多高端环节的一个增长的领域。那这个就是为什么机构现在对于电力行业的配置比例在提高。那同时，行业的共识也在不断形成那最近大家也都看到了，电力股好像有一些被机构大力的追捧，那背后到底有哪些机构的动向值得我们关注其实你可以看到中央汇金还有北向子衿他们最近大幅的加仓了很多电力股，那同时社保基金也在不断的加仓，那同时公募基金的重仓里面长青江电力这种大盘的电力股也持有了将近380亿的市值这些都是比较权威的资金的动向没错，而且这些机构他们不光是去布局这些传统的火电，他们其实也在积极的去参与电力市场的改革。包括一些新能源的项目那同时，他们也在去挖掘一些有成长潜力的这种地方的笑市值公司那整体机构的这种增仓的步伐还在继续。那同时行业的结构也在不断的优化，电力行业现在就说这么多的利好，那未来到底会有多大的投资机会现在整个电力行业的景气度是在持续的攀升的，那同时机构的资金配置比例也在不断提高，那说明这个行业的共识已经在形成了，就说这个行业的趋势已经很明显了。对，而且电力股现在整体的估值水平也是处于一个历史底部区域，那同时它的分红率又在提升。那同时，政策对于能源转型和产业升级的扶持力度也在不断加大。那所以说为什么我觉得电力股现在是一个比较好的布局的时机。对，但是投资者需要注意一些短期的波动和某些公司的经营的风险，对，那中长期来看的话，我觉得这个行业会持续的，受益于绿色能源的转型和经济的复苏。那所以说它的成长空间是被进一步的打铠那这个时候机构的这种共识又带动了行业的结构升级，那所以说电力股会从一个防御的资产变成一个成长类的资产，那这个时候就是一个比较好的去抓住能源变革的机会的一个比较好的品种。对，今天我们给大家梳理了一下算力背后的一些电力支撑，也给大家聊一聊子衿是如何去布局电力股的也给大家拆解了一些具体的公司那其实归根结底电力行业正站在一个能源转型的门槛上那所以说这个行业未来的发展空间是非常值得期待的好了，那么这期节目咱们就到这里了，感谢大家的收听，咱们下期再见。